开源证券：永新光学（603297）-公司信息更新报告：条码需求逐季恢复，车载和医疗业务高速增长

永新光学(603297) 公司营收利润逐季改善，维持“买入”评级 公司发布2023年年报和2024年一季报，2023年公司实现营收8.5亿元，YoY+3.0%；归母净利润2.4亿元，YoY-15.6%。2024Q1实现营收2.2亿元，YoY+14.7%，归母净利润0.46亿元，YoY-3.9%。2023年光学元件营收4.2亿元，YoY-6.6%，主要受条码扫描业务去库存影响；显微镜业务营收4.1亿元，YoY+15.8%。分季度看，虽然公司2023H1受条码扫描业务需求影响营收同比有所下滑，2023Q3至2024Q1营收同比已恢复双位数增长。毛利率方面，2023年公司实现毛利率38.4%，YoY-3.7pcts，其中光学元件系列毛利率同比减少6.0pcts，显微镜系列毛利率同比减少0.9pcts。分季度来看，2024Q1毛利率为37.7%，同比减少1.0pct，环比增加2.2pcts，环比已开始向上修复。公司营收受光学元件业务影响有所承压，我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为2.85/3.74/4.87亿元（前值3.88/4