国信证券：金域医学（603882）-2023年常规医检业务同口径增长15%，提升竞争力和发展韧性

金域医学(603882) 核心观点 新冠检测业务基数影响表观增速，公司打磨内功提升发展韧性。2023年实现营收85.40亿（-44.82%），归母净利润6.43亿（-76.64%），扣非归母净利润3.65亿（-86.53%），由于公共卫生事件相关的检验需求减少，公司医学诊断服务收入下降明显，同时公司应收账款由于账龄变动和会计准则要求进行了相应坏账计提，2023年信用减值损失达4.89亿。2023年8月公司出售广州金墁利72%的股权，确认相应非流动性资产处置损益。公司升级医检服务业务战略，牢固“集团一盘棋”思想，统筹优化组织架构，从体制机制上打破地区分割和部门壁垒，提升组织活力、整体竞争力和发展韧性。2024年第一季度实现营收18.41亿（-13.05%），归母净利润亏损0.19亿，主要由于上年同比数据基数较高，而一季度为传统淡季。 核心业务稳中有升，创新业务表现亮眼。2023年公司常规医检收入77.26亿，同口径增长15.35%，在多变的外部环境和政策扰动下，公司核心业务保持稳健发展。从疾病线来看，感染性疾病、神经与精神疾病、心血管与内分泌疾病和肾脏与风湿疾病等诊断业务放量明显。伴随老