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开源证券:半导体板块2023年年报及2024年一季报总结:多板块业绩复苏,AI有望拉动半导体景气持续向上.pdf |
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SoC:下游需求复苏与端侧AI落地共振,SoC板块有望重回增长
随下游需求持续复苏、端侧AI持续落地,SoC需求有望逐渐增长;同时,由于SoC板块库存控制有效,SoC需求增长将持续拉动板块营收增长,毛利率、净利率逐渐趋稳,SoC板块业绩有望持续改善,SoC板块有望重回增长。
存储:业绩全面复苏,价格涨势有望延续
模组方面,2024Q1模组厂业绩表现超预期,且战略备货尚未结束,未来价格有望持续上涨;利基芯片厂2024Q1营收、业绩表现拐点初现,板块产品价格仍处底部区间,各厂业绩复苏空间较大;接口/配套芯片厂2024Q1业绩大幅增长,随着DDR5渗透率提升及子代迭代加快,各厂2024年业绩增长确定性强。
模拟:2024H1温和复苏,后续势头有望强化
2024Q1多数厂商营收同比增长,部分厂商同比增幅可观且环比小幅提升,Q1淡季不淡。行业2024H1整体呈弱复苏趋势,消费电子和汽车电子景气度较好,通讯、工业、光伏等板块景气度仍有较大提升空间,随着各领域库存逐渐去化,未来板块复苏势头有望强化。
功率:2024Q1营收稳健增长,价格端有望逐步企稳
2024Q1功率板块营收同比稳健增长,但业绩和盈
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